Село Хонхолой расположено в небольшом Котловане, окруженном со всех сторон невысокими горами. Село состоит из нескольких улиц, параллельно расположенных с востока на запад, достигающих 9км в длину. Возникновение самого села относится ко второй половине 17 века, когда началось гонение на старообрядцев, которые были вынуждены, скрываясь от преследования, уходить в далёкие глухие места. Так стали появляться семейские, а затем эти места стали местами для ссыльных. К  числу деревень, возникших в это время в Забайкалье, относится и село Хонхолой. Прибывая в эту глухую тайгу, люди расчищали места, строили для себя жильё, отвоёвывали у тайги земли, которые обрабатывались под посевы. Издавна жители села Хонхолой занимались земледелием, скотоводством и охотой. В нашей местности земли плодородные, они давали сравнительно неплохие урожаи. Располагая хорошими пастбищами, люди держали немало скота и от этого богатели. Разбогатев, стали присваивать труд других людей, появились богатые и бедные, то есть кулаки, середняки и батраки. До революции в Хонхолое насчитывалось до 1060 домохозяйств с общим числом жителей до 7000 человек. Из указанного количества населения трудоспособных насчитывалось немногим более 3500 человек. Основной  экономической и политической силой были кулаки, кулацких хозяйств насчитывалось около 100.

     При таком расслоении с небольшими изменениями люди жили до Великой Октябрьской революции.

  «Вся власть Советам» - под таким лозунгом победила Великая Октябрьская революция. С тех пор Советы превратились в органы власти. В январе 1920 года в селе утвердилась Советская власть, и возникло государственное учреждение – Сельский Совет. В Хонхолое в 1929году впервые организовалась коммуна «Сила науки». Победа колхозного строя изменила сельское хозяйство и уровень жизни населения. На смену примитивного земледелия пришло механизированное и высокопродуктивное земледелие. Сельчане стали жить в достатке. В быт сельчан проникла городская культура: радио, телефон, демонстрация фильмов. Большое внимание уделялось народному образованию. В 1937 году открывается семилетняя школа, фельдшерский пункт, клуб и две библиотеки. Большое развитие принимает художественная самодеятельность. Но вот на нашу страну вновь надвинулась большая черная беда - началась Великая Отечественная война с фашистской Германией. За время войны сократились посевные площади, численность скота, сильно пала его продуктивность. Несмотря на все это  жители села Хонхолой  упорным и самоотверженным трудом поднимали разрушенное хозяйство, активное участие принимал сельский Совет. В 1950 году организовался колхоз «Искра». В селе было много молодежи, всем были предоставлены рабочие места. В село стали прибывать специалисты с высшим образованием. Была построена больница на 25 коек, гостиница, дом культуры, школа. Стали строить дома колхозники. Особенно большое строительство развернулось в 70-годы. Для жителей с. Хонхолой стали строиться квартиры с центральным отоплением. Было построено административное здание, торговый центр, заготовительный пункт. Открылся новый детский садик «Искорка» на 100 мест. С февраля 1992 года с введением в действие Закона Бурятской АССР о местном самоуправлении сельский Совет стал называться сельской администрацией. С 1 января 2006 года – муниципальным образованием.

    В состав  муниципального образования сельского поселения «Хонхолойское» входит одно село Хонхолой, которое  является административным центром с земельной площадью 22781га, из них общая площадь поселения составляет 384 га. земель. Центральная усадьба с. Хонхолой находится в 35 км. от районного центра с. Мухоршибирь. в 65 км от ближайшей железнодорожной станции Петровск-Забайкальск, в 45 км. от Тугнуйского угольного разреза, 165 км. от республиканского центра г. Улан-Удэ. Рядом с МО СП «Хонхолойское» проходит федеральная трасса Москва-Владивосток. Климатические условия характеризуются резкой континентальностью - коротким жарким летом, холодной малоснежной зимой. Устойчивый снежный покров образуется с октября и сходит в апреле месяце, продолжительность периода с устойчивым снежным покровом в среднем 180 дней. Преобладающее направление ветров в течение года западное. По геоморфологическому районированию территория поселения представляет собой сочетание среднегорного рельефа с низкогорным и равнинным, разделенную долиной реки Хонхолойка. Гидрографическая сеть представлена мелкими реками Хонхолойки, Сангурайки, Тугнуйки и Рена. Грунтовые воды залегают на глубине 5 м. Вода естественных водных источников, используемая для водопоя скота в пастбищный период и для хозяйственных нужд. Почвенный покров землепользования представлен почвенными разновидностями, из которых преобладают почвы серые лесные, черноземы, обычные мучнистые. Из древесной растительности преобладают леса, состоящие в основном из сосны и лиственницы с примесью березы и осины. Травянистая растительность представлена в межгорных понижениях и нижних частях склонов степными, а по долинам рек луговыми ассоциациями.